▲外资观点：联发科(2454)法说会后，多家外资调高目标价，亚系外资喊到530元

2020-06-10

联发科(2454)昨(30)日法说会后，外资法人在新出炉的报告中，纷纷调高目标价，其中亚系外资在最新出炉的报告中重申「买进」评等，目标价由500元调高至530元；美系外资重申「加码」评等，目标价由449元调高至459元；欧系外资重申「优于大盘表现」评等，目标价由440元调高至450元；日系外资重申「买进」评等，目标价维持460元；另一美系外资重申「加码」评等，目标价由430元调高至470元；另一亚系外资重申「买进」评等，目标价由480元调高至482元。
亚系外资表示，联发科透过5G系统单晶片(SoC)设计，可望提高5G市场渗透率同时挹注获利，预估联发科首款5G系统单晶片的毛利率将上看50%到60%，调高联发科2020年、2021年每股盈余预估，幅度5%、7%分别达21.34元、27.06元，重申「买进」评等，目标价由500元上修到530元。
日系外资看好5G晶片毛利率将为联发科2020年营运带来正面影响，重申「买进」评等，目标价上看460元。
美系外资表示，联发科管理阶层乐观看待5G晶片毛利率将优于该公司整体平均值，看好5G市占率长期将接近4G水準，重申联发科「加码」评等，目标价由449元上修到459元。
另一美系外资看好联发科在5G市场发展，有利毛利率及营业利益率成长，调高联发科明后年每股盈余预估，幅度分别为8%及3%，目标价由430元调高至470元。
另一家亚系外资表示，看好联发科5G市占攀升、5G晶片毛利率提高及晶圆代工厂支持，调高明年每股盈余预估，幅度1%至20.95元，重申「买进」评等，目标价由480元调高到482元。

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